石英晶振產(chǎn)品被譽為電子產(chǎn)品的 “心臟”，是消費電子、汽車電子等眾多領(lǐng)域穩(wěn)定運行的關(guān)鍵基礎(chǔ)元器件，其性能與供應(yīng)安全對產(chǎn)業(yè)鏈影響深遠。近年來，受宏觀經(jīng)濟波動與行業(yè)周期影響，全球石英晶體元器件市場經(jīng)歷短暫調(diào)整。2022-2023 年度，受宏觀經(jīng)濟及行業(yè)周期性及市場需求的疲軟等因素影響，鴻星科技和泰晶科技等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的業(yè)績承壓。

2024 年以來，隨著下游需求復蘇、技術(shù)升級加速及國產(chǎn)替代深化，行業(yè)回暖動能逐步顯現(xiàn)。從消費電子的溫和復蘇到 5G 基站的持續(xù)擴容，從新能源汽車的智能化浪潮到 AI、光通信等新興領(lǐng)域的爆發(fā)，多重利好交織下，石英晶體元器件行業(yè)正迎來結(jié)構(gòu)性增長機遇，以鴻星科技為代表的頭部企業(yè)憑借技術(shù)積累與產(chǎn)能布局，有望在這一輪產(chǎn)業(yè)變革中搶占先機。

行業(yè)前景廣闊打開增長極，國產(chǎn)替代持續(xù)加速

電子元器件作為電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，是支撐工業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵，其應(yīng)用已滲透至全工業(yè)領(lǐng)域，處于產(chǎn)業(yè)鏈中部，連接上游電子材料、設(shè)備與下游電子整機，技術(shù)先進程度、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性及生產(chǎn)規(guī)模直接影響整個電子信息技術(shù)行業(yè)的發(fā)展。當前，電子元器件領(lǐng)域已成為全球高科技競爭的主戰(zhàn)場，發(fā)達國家紛紛將其納入國家發(fā)展戰(zhàn)略，我國也將電子元器件制造業(yè)作為重點扶持的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，目前已建立起全球產(chǎn)銷規(guī)模最大、門類齊全、產(chǎn)業(yè)鏈初步完善的工業(yè)體系。

全球及中國大陸地區(qū)石英晶振市場規(guī)模情況

注：數(shù)據(jù)來源：QYResearch

根據(jù)QYResearch數(shù)據(jù)，2022年以來，受宏觀經(jīng)濟和行業(yè)因素影響，終端市場需求存壓，行業(yè)進入去庫存階段，2022年和2023年全球和中國大陸地區(qū)石英晶振市場規(guī)模有所下降；2024年全球和中國大陸地區(qū)石英晶振市場規(guī)模分別為36.52億美元和9.28億美元，同比分別增長12.33%和14.85%，石英晶振市場規(guī)模重回增長軌道；預(yù)計全球2030年石英晶體諧振器和振蕩器市場規(guī)模將達到67.33億美元，2025到2030年市場復合增長率為9.82%。石英晶振市場規(guī)模較大，未來市場需求增長趨勢良好。

同時，隨著中國大陸廠商在中高端晶振技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)上追趕日本和中國臺灣地區(qū)企業(yè)，中高端石英晶振市場的進口替代空間巨大，中國大陸地區(qū)廠商的市場占有率有望持續(xù)提升。

政策+市場雙輪驅(qū)動，頭部企業(yè)率先發(fā)力布局

2021 年 1 月 29 日，工信部印發(fā)《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2021-2023 年）》，在總體目標中明確要推動基礎(chǔ)電子元器件實現(xiàn)突破，增強關(guān)鍵材料、設(shè)備儀器等供應(yīng)鏈保障能力，為我國石英晶振行業(yè)的發(fā)展提供有力支撐。

下游需求方面，國內(nèi) 5G 通信、可穿戴電子、汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，催生車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等新應(yīng)用場景，終端設(shè)備數(shù)量大幅增加，為石英晶體元器件帶來廣闊市場空間。

近年來，我國石英晶體元器件行業(yè)發(fā)展迅速，已逐步承接日本產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，成為全球主要生產(chǎn)基地之一。根據(jù) QYResearch 統(tǒng)計，2023 年中國大陸地區(qū)石英晶體元器件產(chǎn)量占全球的 28.79%，產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)初顯。

根據(jù) QYResearch 數(shù)據(jù)，從全球市場競爭格局來看，2023 年全球石英晶體元器件行業(yè)主要企業(yè)市場占有率排名前列的標桿企業(yè)呈現(xiàn)顯著的區(qū)域特征：中國臺灣地區(qū)的臺灣晶技則獨樹一幟，2023 年全球市場占有率位居第一；日本廠商憑借技術(shù)積累與自動化優(yōu)勢占據(jù)中高端市場主導地位，以 Seiko Epson、NDK、KCD等企業(yè)為代表，占據(jù)前十的幾個席位；中國大陸廠商中，泰晶科技排名全球第八，鴻星科技排名全球第九。

作為深耕行業(yè)三十余年的高新技術(shù)企業(yè)，鴻星科技 2023 年全球市場占有率達 3.08%，在中國企業(yè)中排名第三，主要產(chǎn)品SMD 晶體諧振器的最小尺寸為1008、SPXO晶體振蕩器的最小尺寸為2016。公司實現(xiàn)了超高頻產(chǎn)品量產(chǎn)，在微尺寸、超高精度、寬溫化諧振器產(chǎn)品以及微尺寸振蕩器產(chǎn)品上處于行業(yè)一流水平。

在石英晶體元器件行業(yè)競爭格局中，鴻星科技憑借出色的經(jīng)營能力與戰(zhàn)略布局，交出了一份亮眼成績單。相較同行業(yè)上市公司，鴻星科技凈利潤規(guī)模領(lǐng)先明顯，展現(xiàn)出強勁盈利能力與經(jīng)營韌性，彰顯頭部企業(yè)突出競爭實力。

2024 年以來，隨著電子產(chǎn)業(yè)去庫存基本完成，終端需求觸底復蘇，電子產(chǎn)業(yè)景氣度復蘇，帶動晶振行業(yè)回暖。在全球晶振市場規(guī)模穩(wěn)步擴張，疊加國產(chǎn)替代浪潮加速推進的背景下，以鴻星科技等為代表的頭部企業(yè)憑借技術(shù)積累與產(chǎn)能布局，在細分領(lǐng)域占據(jù)重要地位，隨著下游需求持續(xù)擴容與技術(shù)迭代深化，行業(yè)頭部企業(yè)將共同受益于國產(chǎn)替代與新興產(chǎn)業(yè)增長紅利，推動我國石英晶體元器件行業(yè)向全球價值鏈中高端邁進。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

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